近日，產(chǎn)業(yè)在線2月份產(chǎn)銷數(shù)據(jù)出爐，數(shù)據(jù)顯示，2018年2月家用空調(diào)總生產(chǎn)929.7萬臺(tái)，同比下滑8.36%；總銷售952.01萬臺(tái)，同比下滑7.23%。其中，內(nèi)銷出貨502萬臺(tái)，同比下滑0.49%；出口450.01萬臺(tái)，同比下滑13.75%。
    另據(jù)中怡康發(fā)布的2月家用空調(diào)終端銷售數(shù)據(jù)顯示，2月份單月空調(diào)行業(yè)零售量同比下滑-54.3%，基本處于腰斬狀態(tài)，而1-2月的累計(jì)零售量也出現(xiàn)-22%的大幅下滑。
    這樣的數(shù)據(jù)一時(shí)讓行業(yè)人士略顯慌亂，都有下跌，特別是中怡康的數(shù)據(jù)更是腰斬，確實(shí)有點(diǎn)出人意料。終端如此慘淡，對(duì)定調(diào)高增長(zhǎng)的空調(diào)企業(yè)來說無疑是當(dāng)頭一棒，出貨數(shù)據(jù)行業(yè)和企業(yè)愈加關(guān)注，是不是火熱的空調(diào)市場(chǎng)就此要“涼”下來了？

    但仔細(xì)分析，也在情理之中。單看2月情況，數(shù)據(jù)層面確實(shí)承壓，但是因?yàn)?月有春節(jié)這個(gè)特殊節(jié)點(diǎn)的原因，合并1-2月的數(shù)據(jù)來看更具參考和指導(dǎo)意義。  
    中怡康的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的是零售量，空調(diào)的銷售在1、2月一般都是淡季中的淡季，特別是今年春節(jié)在2月中，剔除春節(jié)錯(cuò)期影響的前兩月累計(jì)數(shù)據(jù)更具參考意義。加上格力、美的等廠商的“萬人空巷搶空調(diào)”的活動(dòng)雖然是在3月開始，但在2月就開始造勢(shì)，這樣勢(shì)必會(huì)要二月空調(diào)的銷售出現(xiàn)一個(gè)節(jié)假日和消費(fèi)觀望等待的空檔期。
    產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計(jì)的是出貨量，2月空調(diào)渠道商打款提貨的積極性相比一月是有所減緩。但把1月和2月加起來看，出貨量還是有不小的增幅。根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計(jì)，2018年1-2月家用空調(diào)總生產(chǎn)2172.7萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)8.14%，總銷售2267.28萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)12.35%。其中，內(nèi)銷出貨1198.95萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)24.84%；出口1068.33萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)1.01%。
    1-2月聯(lián)動(dòng)來看，家用空調(diào)行業(yè)的出貨表現(xiàn)可以讓人暫時(shí)松一口氣，尤其是內(nèi)銷出貨，前兩個(gè)月的增幅還保持在20%以上。背后的原因主要有以下幾點(diǎn)：首先，空調(diào)一直被視為“靠天吃飯”的產(chǎn)品，連續(xù)兩年的炎夏讓空調(diào)行業(yè)的庫存量處于較低水位，進(jìn)入新冷年之后，補(bǔ)庫需求疊加新增需求，給空調(diào)行業(yè)帶來一個(gè)可觀的蓄水池。其次，全國(guó)性的熱銷和大面積的斷貨的旺銷形勢(shì)延續(xù)到了2018冷年，讓企業(yè)和經(jīng)銷商都對(duì)下一年度的市場(chǎng)抱有很高的信心和期望，各家也都制定了較高的銷售目標(biāo)，格力總銷量5000+萬，美的4000+萬，海爾則要實(shí)現(xiàn)翻番，奧克斯總銷1600+萬。所以無論是生產(chǎn)還是出貨，整體行業(yè)的表現(xiàn)相對(duì)激進(jìn)。再看成本方面的原因，2017年全年空調(diào)行業(yè)的成本一直處于上漲當(dāng)中，進(jìn)入2018年之后，整個(gè)大宗原材料的價(jià)格基本橫盤，并沒有顯著上漲，在一定程度上促進(jìn)了產(chǎn)量的增加。
    我們?cè)賮砜纯丛诨鶖?shù)較高背景下，白電三巨頭的表現(xiàn)。1-2月格力、美的及海爾累計(jì)內(nèi)銷出貨量分別同比增長(zhǎng)22.55%、33.48%及34.29%，在經(jīng)銷商旺季備貨需求帶動(dòng)下三大白電內(nèi)銷均實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，二線品牌海信科龍內(nèi)銷也實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。此外18年前兩月空調(diào)內(nèi)銷CR3同比提升1.78pct至74.98%，在農(nóng)村需求及更新需求逐步放量背景下，龍頭企業(yè)的市場(chǎng)份額穩(wěn)步提升。

    雖然1-2月出貨數(shù)據(jù)增幅不減，但高出貨、低零售，勢(shì)必造成渠道庫存壓力。有數(shù)據(jù)顯示截止到1月底空調(diào)行業(yè)總庫存是3722萬臺(tái)，3月庫存量有可能逼近4000萬。根據(jù)這樣的出貨趨勢(shì)，如果終端銷售形勢(shì)并無大幅改觀的話，庫存量逼近4000萬也是近在咫尺，個(gè)別企業(yè)表示渠道壓貨已經(jīng)比較吃力，而且擔(dān)心3月過后會(huì)遭遇危機(jī)。另外還有庫存帶來的延伸風(fēng)險(xiǎn)，在即將到來的空調(diào)銷售旺季，“快進(jìn)快出”的銷售策略將會(huì)使得競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。
    然而，從產(chǎn)業(yè)在線監(jiān)測(cè)的實(shí)際生產(chǎn)和排產(chǎn)計(jì)劃來看，3月個(gè)別企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃較之前的規(guī)劃略有下調(diào)，但整體上3月依然是旺季的生產(chǎn)勢(shì)態(tài)，排產(chǎn)計(jì)劃總量仍在1600萬臺(tái)以上，這個(gè)單月的總量也是創(chuàng)出了歷史新高。而4月排產(chǎn)計(jì)劃根據(jù)目前的消息來看依然不低，這意味著空調(diào)行業(yè)的庫存在未來的2個(gè)月依然是增加的趨勢(shì)。
    有行業(yè)人士指出，這種現(xiàn)象其實(shí)也是空調(diào)行業(yè)本身制造和出貨特有的節(jié)奏所造成的，淡季備庫，旺季銷貨。確實(shí)如此，如果終端需求旺盛，那么我們擔(dān)心的高庫存也只是一個(gè)數(shù)字。